次级债二级资本债 城商行与基金“分食”首只合格二级资本债

2018-06-06 - 二级资本债

翟超/制图 中国债券信息网最新数据显示,7月底发行的含减记条款的合格二级资本工具2013年天津滨海农村商业银行二级资本债券,认购方并非商业银行债的主要投资者保险公司,而是城商行、基金公司和信用社,此前商业银行债的主要投资者保险公司未持有分毫。

次级债二级资本债

这只债券也是中国版巴塞尔协议落地后发行的首个含有减记条款的二级资本工具。

保险公司缺席

保险公司缺席商业银行首只合格二级资本债券的投资者行列多少令人意外,此前商业银行曾预计保险公司为合格资本工具的主要投资者。此前,保险公司一直是商业银行次级债的最大投资者,截至今年7月末,商业银行9927.5亿次级债余额中,保险公司持有6210.16亿元,占62.56%。

次级债二级资本债

此次天津滨海农村商业银行发行的二级资本债券为《商业银行资本管理办法(试行)》今年1月1日开始实施以来,商业银行发行的首只合格二级资本工具。按照《商业银行资本管理办法(试行)》规定,今年1月1日起,商业银行必须发行含减记或转股条款的合格二级资本工具,否则被视为不合格资本工具,不得计入监管资本,无法提高资本充足率。

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天津滨海农商行发行的二级资本债券就属于含减记条款的新版次级债,该债券的减记条款约定,当触发减计事件发生时,发行人有权在无需债券持有人同意的情况下,对本期债券及已发行的其他一级资本工具的本金进行全额减记,任何尚未支付的累计应付利息将不再支付。

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触发事件指以下两者中的较早者:第一,银监会认定若不进行减记,发行人将无法生存;第二,相关部门认定若不进行公共部门注资或提供同等效力的支持,发行人将无法生存。

二级资本工具受追捧

上述要求意味着触发事件发生时,二级资本债券可先行吸收损失。正因为二级资本债券的特殊属性, 其票面利率略高于旧版次级债券,天津滨海农商行此次发行的10年期(5年期末发行人有权赎回)二级资本债券的发行利率为6.5%。去年末北京农商行发行的10年期(5年期末发行人有权赎回)次级债的票面利率为5.6%。

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随着天津滨海农商行发行首只合格二级资本工具,或将有更多银行将于今年发行减记型合格资本工具。近期包括中国银行、工商银行等均发公告称,已授权高管层发行合格二级资本工具。仅包括中国银行、工商银行在内的四大国有银行拟发行合格资本工具的规模合计已达2300亿元。

值得一提的是,大部分银行拟发行的合格资本工具为减记型二级资本工具,目前尚未有银行抛出发行更为复杂的含转股条款的合格资本工具方案。

建设银行拟发行的不超过600亿元减记型合格资本工具并不限定为二级资本工具,也包括其他一级资本工具(不包括优先股),发行市场包括境内外市场。

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quot;2014年,银行的日子似乎比以往更加艰难,不仅需要承受不良贷款多地蔓延的风险,而且资本消耗也带来了监管达标的压力。quot;银行业内的分析人士如此感叹道。近日,《经济参考报》记者梳理中国债券信息网披露的文件获悉,今年以来,有8家银行在银行间债券市场公开发行二级资本债,募资规模达560亿元。与此同时,计划发行二级资本债的兴业银行、光大银行和建设银行。

二级资本债什么意思二级资本债什么意思 二级资本债券是什么意思

现如今债券也是投资理财的一种重要的方式之一,而二级资本债券又是什么意思呢?下面是学习啦小编整理的一些关于二级资本债券的相关资料。供你参考。二级资本债券是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式,所募资金可计入银行附属资本。商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券,填补现有附属资本不足核心资本100的差额部分。

二级资本债案例二级资本债案例 上海银行7日发二级资本债

上海银行4日发布公告称,定于5月7日通过中国人民银行债券发行系统公开招标发行该行2015年二级资本债券。本期二级资本债为10年期固定利率债券,在第5年末附有条件的发行人赎回权,同时附有减记条款,发行规模为50亿元,票面利率通过招标系统招标决定,单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。本期债券不含利率跳升机制及其他赎回激励。

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【中小银行争相发行二级资本债最低利率破四】数据显示,今年上半年债券市场共发行36只商业银行二级资本债,同比增长70以上;发行金额合计1036亿元。二级资本债市场呈现出发行只数大幅增加、中小银行发行积极性高、票面利率开始低于4等特点。其中,最低票面利率已下探至3.74。(证券时报)上半年二级资本债发行金额同比增近百亿。

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昨日(7月21日),华夏银行在中国债券信息网公告称,将于本月24日发行100亿带有可减记条款的二级资本债。根据2013年1月1日起实施的《商业银行资本管理办法(试行)》(以下简称《资本管理办法》),对大型银行的资本充足率监管要求为11.5,对中小银行的资本充足率监管要求为10.5。其中,2014年底。

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