etf期权有涨跌幅限制吗? ETF期权的涨跌限制与保证金

2019-02-18 - etf期权

近日沪深两市牛市行情不断,上证50ETF认购期权价格翻番,认沽期权价格跌穿。可谓“几家欢喜几家愁”,也充分体现了期权产品的高杠杆特性。那50ETF期权价格的每日涨跌没有限制吗?其实不然,交易所为了防止期权价格的非理性波动,也设置了类似A股涨跌停板制度,区别是50ETF期权的涨跌停板的算法不是那么简单。

etf期权有涨跌幅限制吗?

让我们首先了解一下上证50ETF认购期权涨跌公式:认购期权最大上涨=Max{合约标的前收盘价×0.5%,Min [(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%};认购期权最大下跌=合约标的前收盘价×10%。

以合约标的(上证50ETF)前收盘价为2.5点为例,如果我们计算深度实值认购期权(行权价为2.2点)的上涨额度,首先看公式中(2×合约标的前收盘价-行权价格),即两倍前收盘价与行权价之差为2.

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8点,再将2.8点与合约标的的前收盘价相比较取小者,自然合约标的前收盘价2.5点小,最后将2.5点乘以10%与第一项合约标的前收盘价乘以0.5%两者取大,即行权价为2.2点的认购期权当日最大上涨为0.25点。

那如果是认购虚值期权呢?其他因素不变,以行权价为2.7点合约为例,则Min[(2×2.5-2.7),2.5]的结果是2.3点,再将2.3点乘以10%与2.5点乘以0.5%两者取大,即认购虚值期权的当日最大上涨额度为0.

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23点。如果继续运算我们可以发现实值及平值认购期权的涨幅一般为合约标的前收盘价×10%,而虚值认购期权的上涨额度总小于实值及平值认购期权上涨额度,主要是因为虚值认购期权的行权价远高于合约标的前收盘价。

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另外,认沽期权的涨跌计算公式为:认沽期权最大上涨=Max{行权价格×0.5%,Min [(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%};认沽期权最大下跌=合约标的前收盘价×10%。

投资者可以自行计算发现实值、平值、虚值认沽期权上涨区间的区别,可以发现虚值期权风险高且仅具备时间价值,所以虚值期权的上涨空间总是较小。这也是上证所出于保护投资者的角度考虑而设计。因此期权跌幅均为合约标的前收盘价的10%。

三级投资者在开仓卖出期权时,会被要求按照规则缴纳保证金,其中保证金的计算分为两种,一种是开仓保证金,是根据合约前结算价格和合约标的前收盘价计算得出;另一种是维持保证金用以盘中风险控制义务仓的,根据合约现价和合约标的现价计算。

其中维持保证金的计算公式如下:认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价 Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位;认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 Max(12%×合约标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位。

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导读:业内有消息称,上证50ETF期权平稳运行一段时间后,上证所将进一步完善ETF期权保证金机制,包括组合策略保证金机制、证券冲抵保证金机制等;研究建立相关配套机制,如上证50ETF延期交收交易产品和高效的证券借贷产品。ETF逆势走红华夏上证50ETF吸金500亿吸引长线外资新举措!QFII和RQFII制度迎重大改革可投新三板、期权等品种本周一。

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摘要股票期权在国内市场上线时间尚短,某些不法分子利用期权不为国内投资者所熟知的现状,借由期权之名行侵害投资者合法权益,那么我们在投资当中怎么预防骗局呢?许多投资者在期权交易当中,很容易受周围环境的影响,以下几点建议可供广大投资者参考,希望在投资这条道路上少走弯路。1.在正规的交易场所开展期权交易。我国现有合法的场内股票期权只有上海证券交易所于2015年推出的上证50ETF期权。

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在期权投资中,如果判断后市的行情大跌,就可以选择购买认沽期权。后市可能出现的情况就有下跌、横盘和上涨三种情况,那么我们要怎么进行认沽期权的操作一、后市行情呢?1.行情上涨。如果买入开仓看跌期权后,如果行情上涨了,跟我们的预期相反,这时候简单的做法就是“熄火”,止损离场。2.横盘行情。买入开仓看跌期权后。

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每一个股票期权合约都有自己的自己的合约代码,知道了上证50ETF期权合约的代码,才可以更好的找到上证50ETF期权相关的信息,下面好好金贵财经网为大家总结介绍上证50ETF期权的合约代码,详情请看下文。上海证券交易所股票期权的合约代码和名称都有一定的规定的,需要根据相关规则的设定。上证50ETF期权合约是于2015年2月9日上市交易的合约品种。

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ETF期权的准备工作正在有条不紊推进之中。上证报记者获悉,上交所近期向各家证券公司下发了《ETF期权经纪业务风险控制指南》(下称《指南》)的征求意见稿。《指南》对投资者持仓额度、保证金管理、风险管理等做出规定。业内人士表示,ETF期权有助资本市场风险管理效率提升,预计年底前有望正式推出,最快8月底面世。

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