质押风险比例怎么算 上市公司股票质押风险如何?怎样规范发展?

2019-04-01 - 质押风险

从近段时间股市波动情况来看,由于波动幅度的不断增加,让股票质押的风险备受关注,相关部门也在积极引导尽量将风险降到最低,以此保障某些上市公司的正常运行,那么大家知道上市公司股票质押风险到底如何呢?应该怎样规范发展?

质押风险比例怎么算

近期,一些A股上市公司的股东股票质押面临平仓风险,股票质押业务成为国内资本市场关注的热点。日前,国务院金融稳定发展委员会召开的防范化解金融风险专题会议认为,防范化解上市公司股票质押风险要充分发挥市场机制的作用,地方政府和监管部门要创造好的市场环境,鼓励和帮助市场主体主动化解风险。

质押风险比例怎么算

笔者认为,防范股票质押风险的关键是提高管理人的专业投资能力,管理人要加强对投资标的专业研究和投资策略的专业研究。管理人不断提高股票质押专业投资能力,是股票质押业务健康发展的关键。

质押风险比例怎么算

股票是作为资本的载体,也是股东财产权利的载体。在资本市场进行自由买卖交易是其基本权利,而其作为股东财产的可抵、质押也同样是其财产权利的主要组成部分。监管当局和沪、深证券交易所建立的股票质押业务办法和制度,是真正对股东财产权利的完善和保护,不能因个别上市公司股东的股票质押平仓案例,改变市场基本制度。

质押风险比例怎么算

目前,应当进一步提高股票质押办法、制度的效率,采取市场化、法制化、高效化的办法解决股票质押平仓问题。对于处于平仓的股票,在平仓交易、协议转让、司法拍卖、司法判决等方面提供制度支持。

券商资管产品投资股票质押业务是非常好的金融改革试验。投资是在每个个体追求自身利益最大化过程中,实现资本资源有效配置的宏观目标。券商资管产品从事股票质押业务无疑是追逐委托人和投资者利益最大化,但是在宏观层面,股票质押业务丰富了社会融资主体,为经济发展安排了万亿级别的融资制度体系。

我国资产管理市场已经达到近百万亿级别,如何在每个资管公司和资管产品追求自身利益最大化的过程中,实现国家资本有效配置的宏观目标?一般认为,券商资管产品通过股票质押业务为上市公司股东提供了高效的融资,通过资管产品实现了投资者和融资者的双重目标,应进一步放开券商资管公募产品对股票质押业务投资的限制。

资金来源越广泛,越有利于组合投资和分散风险,当然也更有利于创造更多的股票质押投资策略。宏观上,多元化的投资策略和分散化的资金来源,更有利于融资资金供给的稳定和投资者潜在的目标收益率要求的下降,才能降低融资人的融资成本,有利于上市公司股东。

数据统计,截至2018年8月17日,国内全市场股票质押总股数6303亿股,占上市公司总股本的9.88%,质押市值51447亿元,其中大股东疑似触及平仓线(140%平仓线)市值为9085亿元,占质押市值18%左右,占上市公司总市值的1.8%左右。因此,对于市场总体而言,处于股票质押平仓的股份数及其市值相对市场总体而言,所占比例还非常小。

当前市场一些质押股票被平仓的根本原因,既不是边际卖出量过大的流动性问题,也不是质权人集中平仓砸盘问题,其根本原因应当是这些上市公司的投资价值不足。

对于券商资管产品特别是公募资管产品(大集合计划)投资股票质押的行为,监管当局正密切关注。要有效控制股票质押投资风险,券商资管产品的管理人不仅要做好投资者适当性管理工作,充分揭示股票质押业务存有的风险,而且要努力提升管理人股票质押投资的专业能力。值得注意的是,我们应该看到股票质押资产本身具有一定的稳定收益性和质押保障的安全性,同时股票质押投资绝不是典当融资,因此不能按照典当融资的逻辑投资。

此外,我们更应当看到股票质押投资实质是买入基于个股的看涨期权,标的股票具有投资价值,股价上涨就没有投资风险,所有股票质押投资仍是投资标的股票的未来向上。因此,规避风险的关键是提高管理人的专业投资能力,管理人要加强对投资标的专业研究和投资策略的专业研究。

值得一提的是,股票质押投资要关注投资标的的流动性风险。可以看出,股票质押投资既要求有权益投资的专业能力,又要有固定收益投资的流动性管理能力,专业要求非常高。管理人不断提高股票质押专业投资能力,是股票质押业务健康发展的关键。

目前股票质押面临平仓风险主要还是因为投资价值的不足,但市场也不会为了个别上市公司而改变市场的体制,只能在已有规范制度下加强引导,努力控制股票质押风险所带来的危害,对于上市公司也要积极配合寻求更大突破。大家可以继续留意本网股票风险分析知识。

相关阅读
质押风险比例怎么解读质押风险比例怎么解读 教您如何查询股权质押风险

nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;周四(18日),沪深两市震荡下挫,盘中强势板块相继补跌,个股一片惨绿,市场人气全无。盘面上,行业板块全盘尽墨,贵金属、海南、天然气等板块领跌。nbsp;nbsp;nbsp;nbsp;从上表可以看到,行业板块无一个翻红的。今天这种行情就不再跟大家谈技术面了。

质押风险的公司质押风险的公司 股权质押风险来了?这52家公司质押比例超过50%(组图)

上述10家上市公司未解押股份占总股本的比例均超过了60,其中,茂业商业(600828.SH)、金谷源(000408.SZ)、嘉寓股份(300117.SZ)、天夏智慧(000662.SZ)以及泰禾集团(000732.SZ)更是超过了70。从2016年至今股权质押的总交易次数来看,上述10家公司的股权质押次数也非常频繁。

质押风险比例的含义质押风险比例的含义 股权质押风险频现 警惕这些高比例质押个股

因公司控股股东面临被平仓风险,5月14日,ST天马复牌便被投资者用“脚”投票,股价缩量一字跌停。值得一提的是,近日,多家上市公司股权质押的风险陆续暴露。对此,专业人士表示,投资者需警惕高比例质押个股。ST天马复牌股价闪崩5月13日晚间,因筹划重大资产重组自2017年12月19日起停牌的ST天马发布公告称。

质押风险比例质押风险比例 减持潮和股权质押风险会扑灭本轮反弹吗?

进入2019年3月后,已实施股东减持的上市公司数量和规模均有明显增多,3月减持公司数将有望达到近4年以来的高点,减持规模也有望达近2年以来的高峰。本轮减持的特征表现为,行业集中在计算机、通信、电子等成长行业,减持公司短期偿债压力大,高估值特征明显。nbsp;在本轮减持中,12减持个股存在“大小非”解禁。

有质押风险的票有质押风险的票 有质押风险的股票有哪些?股票质押是什么?

股票质押一直以来都是上市公司大股东获得融资的重要渠道,因此会有很多人关注相关问题,许多公司就通过此方法融资,想必它的作用是非常大。下面小编就带大家来分析下。股权质押(PledgeofStockRights)又称股权质权,是指出质人以其所拥有的股权作为质押标的物而设立的质押。按照目前世界上大多数国家有关担保的法律制度的规定。

推荐阅读
质押风险比例的含义质押风险比例的含义 股权质押风险频现 警惕这些高比例质押个股
质押风险的公司质押风险的公司 股权质押风险来了?这52家公司质押比例超过50%(组图)
黄花风铃木价值黄花风铃木价值 黄花风铃木和紫荆花竞相绽放 华农赏花人山人海
网纹草可以水培吗网纹草可以水培吗 网纹草水培方法是什么
人生第一桶金人生第一桶金 35岁之前 怎样赚到人生第一桶金
玻璃鱼缸订制玻璃鱼缸订制 定做有机玻璃鱼缸
股票建仓计划股票建仓计划 股票建仓说明什么?有哪些建仓方法?