融资盘平仓引A股巨震 十大“黑天鹅”标的隐现

2018-02-04 - 融资盘

值得一提的是,上述十大两融标的中,来自中小企业板和创业板的小盘股融资标的多达7家,占比达七成,而主板仅有3家,占比三成。

截至12月9日收盘,前述十大融资标的股终盘分别报收13.36、10.68、17.22、13.72、31.02、15.45、12.44、8.69、16.92、28.61元,分别较前收盘跌7.42%、7.45%、6.00%、6.73%、10.00%、4.86%、4.82%、2.69%、3.75%、3.80%。

此外,将统计范围进一步放宽的话,截至12月8日,172家两融标的期末融资余额合计达1694.88亿元,占全部两融标的融资余额占比近两成,达18.67%,对应期末流通市值合计为1.37万亿。

其中,以TMT行业融资买入标的的数量居首,共计有33家。仅软件开发及服务就有11家。

债市去杠杆引发踩踏

2014年12月8日晚中证登记公司发布企业债质新规。根据规定,不符合债项评级为AAA级且主体评级AA 级及以上(不含AA展望负面)双条件的企业债券将被取消回购资格。

对此,前述大成基金分析人士称,“债市黑天鹅”引发了债市避险情绪,无论股市还是债市都出现激烈的多空搏杀。但从资金面的角度说,在整个权益类资产走好的逻辑没改变之前,市场的波动会不断加大。

而华泰证券有策略分析师亦认为,推动本轮上涨的资金是带杠杆的,对下跌具有自循环的加速效应,债市调整带动股市资金开始撤出导致踩踏,以致股指急跌。由于中证登记公司新规逼迫债市去杠杆,固收类产品面临大额赎回压力,直接效应是流动性较好的资产面临变现压力。

三季度末公募基金(非货币)债券资产5500亿,其中企业债3300亿,面临大额赎回。由于单边预期强烈,债市流动性可能枯竭,流动性更好的股票资产可能被变现。交易所企业债可能难以找到对手盘,那么流动性更好的国债、可转债、股票都会成为变现的对象,参考去年情况,正是银行间资金面的紧张最后引发了股市的大跌。

“我们判断推动11月21日以来股市大涨的增量资金来自于银行理财的间接入市,通过与信托产品(背后可能是产业资本或者私募)的配资、与券商两融的收益互换等方式加杠杆入市。” 该策略分析师表示。“除了散户入市之外,银行理财资金通过与信托产品的配资、与券商两融的收益互换等方式的入市是这波上涨主要的推动力,一方面此类资金的投资期限较短,所以选择流动性较强的金融;另一方面资金量足够大,可以推动大象起舞。”

与此同时,由于理财等产品本身也通过债券质押放了杠杆,那么一旦开始去杠杆,各类交易(包括通过伞形信托进行的配资等加杠杆的途径)面临逆转,股市资金面临流出风险。

实际上,早在中证登记公司新规发布之前,已有部分券商先知先觉,开始上调融资保证金,同时部分券商采取了调整折算率的做法。

“很显然,券商调整保证金比例对融资客户的交易杠杆影响较大,调整折算率则影响较为温和、对个股超涨的风险提示效果也更为直接。券商主动降低杠杆,已表明了其对市场风险的谨慎态度。” 光大证券分析师戚海鹏如是说。

相关阅读
融资盘强平融资盘强平 58只个股融资盘临危 融资客强平前主动平仓(名单)

58只个股融资盘临危融资客quot;强平quot;前主动平仓A股的quot;杠杆式quot;回撤还在持续。6月29日,上证指数早盘高开而后一路下挫最高达7.55,而后出现震荡最终收于4053.03点。自15日至29日的半个月来,上证指数与创业板指已分别回撤21.67和31.37。股指的下跌,亦促使部分融资买入部分跌幅较高的客户的维持担保比例逼近平仓线。

融资盘跌多少会爆仓融资盘跌多少会爆仓 成飞集成三跌停 融资盘爆仓警报拉响

复牌后的成飞集成(行情,问诊)(002190.SZ)迎来连续三个跌停板;全天成交额仅5000万元,看空情绪未有缓解。而牵动市场神经的融资盘爆仓危机,更一触即发。粗略计算,若明日该股仍以跌停板开盘,使用1:1的杠杆满仓融资并在高点买入的融资客,即告爆仓。融资盘爆仓已近受资产重组失败影响,成飞集成12月17日继续跌停。

融资盘跌多少爆仓融资盘跌多少爆仓 融资盘爆仓是本周下跌的直接动力

下跌在意料之中上周小结我谈到构成大牛市的五大要素均有被证伪的嫌疑,而空头主力也借机发起强攻,上周下跌678点不是跌势的结束,市场再跌400点也在意料之中。本周市场在反弹之后继续大幅下跌,上证指数尽管下跌只有285点,但投资者的损失并不比上周小多少。上证指数跌幅仅是上周一半,投资者之所以感觉损失与上周差不多。

融资盘爆仓融资盘爆仓 老艾侃股:空头故意砸铁路股让融资盘爆仓吗?

导语:为何中车等铁路股跌这么多了,午后还要继续大跌带动大盘跳水?不排除空头故意砸盘,让杠杆资金被逼斩仓互相踩踏,而主力四两拨千金,在期指上做空获取暴利!5000点没了,不是一件高兴的事,生气已经没有意义,我们需要探讨一下回调的幅度到底会有多大,时间到底会有多长。既然证监会微博清理场外配资和新股发行是引发调整的主要原因之一。

融资盘是什么意思融资盘是什么意思 融资盘爆仓什么意思?

您好!只要你保持足够的保证金比例不存在爆仓这种说法的(全国免费股票基金、港股、期货开户,提供各种涨停板短线最新信息和老股民诊股解套方法,祝你开户转户投资快乐!)您好,百年招商,值得信赖!针对您的问题,上海招商证券客户经理给予您如下解答:融券的部分股票可以做空,股指期货可以做空,对资金有要求一般都要三五十万。

推荐阅读
融资盘和融券盘融资盘和融券盘 融资盘减量融券盘重来市场再度进入谨慎时段
融资盘太大融资盘太大 宋清辉:对于融资盘过大的股票应该回避
陶瓷莫氏硬度【陶瓷莫氏硬度】陶瓷砖莫氏硬度检测方法探讨
光伏空调好吗光伏空调好吗 格力 说好的光伏空调呢?
重庆智慧商圈重庆智慧商圈 重庆2017年将建成3个500亿商圈 打造智慧商圈云平台
小型观赏鱼的餵养方法小型观赏鱼的餵养方法 细数若干种小型观赏鱼的饲养经验
美第奇家族标志美第奇家族标志 美第奇家族:永恒的收藏