医疗行业龙头股 医药医疗行业最新动向 重点关注这两只龙头股

2018-01-02 - 医疗行业

一转眼,2016财报季逐步即将走到尾声,今年医药板块主要的个股的财报都顺顺利利的签出来了,平平安安又一年,但是财报的数据却已经开始体现“医改”政策的强势影响了。

2017的新变化

一季度动静最大的政策可能就是时隔八年的医保目录调整了,2017版医保目录包含2535个品种,其中西药1297个,中成药1150个,民族药88个;总体新增品种339个,其中西药新增133个,中成药新增163个,民族药新增43个;甲类药物新增91个,其中西药53个,中成药3个;乙类药物新增220个,其中西药96个,中成药124个。

医疗行业龙头股

2009版的医保目录调整后,某些品种刷出了大牛行情,一个重要支撑就是医保扩容,整个大买方有钱了。2017版目录的背景是严控药占比,整个大买方就是没钱了,还能变出啥花样来?

这次医保目录的扩容超预期,这就意味着,在大买方有限预算下,选择更多了,单个品种分到的额度反而是少了的。

医疗行业龙头股

对于医保目录,对于强势科室品种,我们还是要建立一个博弈的,此消彼长的思维框架,医院的总额预付不是白玩的,也不能完全指望自费市场能搞出啥花样来,毕竟这是处方药市场。

前几天,阿斯利康靶向T790M突变的非小细胞肺癌(NSCLC)新药Tagrisso(奥希替尼,AZD9291)的上市申请已获得CFDA批准,从时间上算,距离其获得美国FDA加速批准(2015年11月13日)也仅仅晚了15个月左右,可以说是创下了2007年化药注册分类实施后进口药在中国上市的速度记录。

医疗行业龙头股

包括CFDA更早之前推的《关于调整进口药品注册管理有关事项》的征求意见稿,一套套组合拳配合起来基本上就是堵死伪创新或者微创新的路子了,要么做真牛逼的新品种,要么好好做高品质仿制药。

因此,总体而言这次医保目录的调整是中性偏负的,接下来省级目录和地方保护主义才是大戏。中国的医疗总体市场没那么刚需,事实上是医保的买方市场。

医疗行业龙头股

而隐藏更深的是,临床路径又开始更新了,眼见着回收处方权的形势已在酝酿。

2016年大公司的情况

医药工业板块,中国的医药公司走的是社会主义特色发展路径,在医药投资,一个最为重要的就是盯政策,政策口下来之后才是产品管线的问题,管线最重要的是在售管线,研发管线的变量太大了看看就好。

医疗行业龙头股

从过往的历史经验来看,药的生命周期的极强的,一旦拐点出现,不管是专利到期,竞品上市,还是疾病图谱变化,就别想着还能回头了...因此,现阶段,要高度重视药企的在售管线的核心品种(利润占比>30%)。

所以当下这个时间点,行业的趋势是显着的往大公司收敛了,最重要的是找抗风险能力强的。

港股这几个工业板块的大票也走出了不同的路子:恩替卡韦萎了,中国生物制药(01177.HK)增速就立刻下来;恩必普继续嗑药,石药集团(01093.HK)就勇当港股大哥。三生制药(01530.HK)国健并表后,三个品种互相抵消后,还是有个品种能拉动增长的,但是不洗商誉留下一个隐患.。

2017的医保目录的执行是Q4才开始,还要配销售团队提销量,仅有的医保目录红利在上半年是体现不了的,全年估计也就体现了一小部分,对于估值还是要客观谨慎。

关注龙头标的

医疗服务板块,又上了好几家公司,板块的标的越来越多了,但是目前来看市场普遍认同的龙头是:华润凤凰医疗(01515.HK)。

这波商誉洗完之后,人员也配合着洗得差不多了,但是从混改到华润主导的股权变化影响难料,股票走势预期不明。

龙头方向不确定,板块难有大搞头,唯一的可能就是,有个新龙头跑出来夺了这个定价体系,现在群众呼声比较大的是:环球医疗(02666.HK)。医疗服务吧,就是搞钱的游戏,资金成本的优势是巨大的优势。

环球医疗央企出身,搞融资租赁,搞钱这节奏绝对没压力,现在切过去搞医疗服务,如果报表体现服务利润,再落地几个大的医疗项目,让群众相信他是真的搞医疗的,切换估值模型(从金融到医疗服务),那就很值得看好了。

今年还出现了纯纯的管理公司上市,弘毅收了个上海医院的管理权,打包火速上市,就直接造了个壳:弘和仁爱医疗(03869.HK),这个是第一个纯金融资本驱动的项目公司,这个板块水越来越深了。

有人说,港股嘛,死也要死在龙头上,特别当下整个大健康板块的政策走势很明朗的压制,还是大公司扛得住。行业的政策风向摆在那里,投资者还是谨慎点为好。

不过祸福相依,保持行业的关注度,这波死剩下的股票那就是“星辰大海”了。(中金在线港股综合格隆汇)

相关阅读
医疗行业发展趋势医疗行业发展趋势 未来20年医疗行业发展趋势是什么?

1尽量选择操作性专业,其次是内科,最不该选的是一切可以做出标准化图形的专业(并且工作面对的是这种标准化的图形),除非此类专业有操作性手术,如超声。AI在标准化图形上优势太大。2参考北美医疗满意度和收入水准。近几年整形和骨科轮流第一。3一般来说,所谓医学生选口腔已然来不及了。4市场化是必然的,并且先行专业口腔。

医疗行业分析医疗行业分析 互联网医疗行业如何做好数据分析工作?

医疗行业如何做好竞价推广数据分析?我从事医院工作有些年头,经验谈不上,心得有一点,拿出来一点浅见与诸君共勉,有不足的地方,还请多多指正,大家共同学习提高,早日出任CEO,迎娶白富美,走向人生巅峰。深圳竞价托管不管你是有充足资金做后盾,还是像我这样苦逼要精打细算,这篇内容相信都会对你有所帮助。我在一家小医院(非莆系)从事妇产科竞价。

医疗行业春联医疗行业春联 成都医疗行业孵化器“医联空间”投用

10月31日获悉,2016医联空间发布会暨川渝移动医疗创业大赛在成都高新区举行。这场由天府软件园和猎云网主办、医联科技承办的大赛在初审阶段后进入白热化阶段,最终11家企业脱颖而出。路演现场,包含远程读片、中医连锁门诊等类型的大健康医疗项目与顶级投资人沟通了项目发展规划及投资意向。据了解,随着此次大赛的启动。

医疗行业现状医疗行业现状 调查 | 2016 中国医疗行业与医生生存现状还好吗?

从2012年开始,中国在4年里经历了大大小小的医改不下百次,每一次都开始得锣鼓喧天,大多数却草草收场,有点雷声大、雨点小的意味。今年的医改和往常一样,展开时信心十足。卫计委不仅对公立医院进行了大刀阔斧的改革,也对基层医疗、药品供应、分诊制度、规培制度和职业评定等进行了探索。如今,改革已进行大半年,中国医疗和医务工作发生了哪些变化?是翻天覆地。

医疗行业包括哪些医疗行业包括哪些 大健康产业投资盛宴开启 医疗行业有哪些投资机会

继提出建设“美丽中国”之后,“健康中国”战略呼之欲出。据了解,《“十三五”健康产业科技创新专项规划(征求意见稿)》已在相关部委和专家之间传达反馈,并已收集部分修改意见,目前正进一步完善,预计年内将正式发布。对此,业内专家表示,经过近两年的调研,包括药品、医疗器械、大健康产品以及推进精准化、均等化、智慧化和一体化的新型医疗健康发展模式在内的产业框架体系已经成型。

推荐阅读
医疗行业包括哪些医疗行业包括哪些 大健康产业投资盛宴开启 医疗行业有哪些投资机会
医疗行业现状医疗行业现状 调查 | 2016 中国医疗行业与医生生存现状还好吗?
凤尾竹和富贵椰子凤尾竹和富贵椰子区别
独立法人单位【独立法人单位】检验科要独立?医学检验实验室明确为独立法人单位
大学生可支配收入大学生可支配收入 浙江农民人均可支配收入达24956元 继续领跑全国
保税港区王台保税港区王台 大干百天 保税港区王台拓展区创建美丽新乡村
赞比亚血檀交椅赞比亚血檀交椅 满金星赞比亚血檀手串