债券投资策略有哪些

2017-10-20 - 债券投资

百姓生活中接触的理财产品不少都会投资到债券市场,债券基金、公募基金、信托、资产池、私募基金等,都有不同程度的债券投资。债券投资产品琳琅满目,产品组合策略最终取决于投资者的投资目标。下面由学习啦小编为你分享债券投资策略有哪些的相关内容,希望对大家有所帮助。

债券投资策略

保值策略

对于追求本金安全及流动性需求的投资者,债券是不错的产品。在清偿顺位里,债权优先于股权,因此在遭遇违约时,债券具有优先求偿权,这使得债券投资的保值作用尤为突出。如果还需要兼顾流动性需求,以下固定收益类债券可供参考。

债券投资策略

1、货币基金。货币基金我们耳熟能详,以安全和高流动性著称。是随时变现和保值需求客户的必备工具。另外货币基金利率变化相对银行超短期理财利率变化更加敏感。

2、国债。在老百姓心里,中国国债有中国政府的信用做背书,比银行储蓄存款还靠谱。中国国债分一、三、五、十年期,分为凭证式、电子式、计帐式国债。美国国债的贴现债券以短期为主,有4个期限:4周、3个月、6个月和一年,发行频率按周和月发行。同时持有本币和美元国债,不仅可以做好期限配对,还有对冲汇率风险。

债券投资策略

3、投资高等级债券。高等级债券价格透明、流动性也比较高。如果不想花时间研究,那就找出受周期影响小、有硬资产的3A债券买吧。

固定现金流需求

以退休投资为目标的年长客户,投资时通常会考虑固定现金流收入,即获取当期收益。一般情况下中国债券每年付息一次,美国息票债券通常半年付息一次,这都会产生现金流收入。选择票面利率相对较高的债券是获得现金流的最佳办法。

债券投资策略

参与国际债券市场投资

考虑到全球经济相互渗透,金融危机爆发时的全球危机,我们从一些国家债务危机明白国家风险也成为一个重要的风险因素。我们投资风险需求利用国际工具来分散。

1、 选择与外汇风险相关的对冲基金。

债券投资策略

2、 选择单一国家、发达国家、新兴市场基金投资。例如,一个投资者如果看好某个新兴市场的货币,希望获得风险敞口,那么可以通过购买该国货币计价的债券。

3、 持有本币、美元计价债券。比如投资者在购买他国货币计价的债券时,会面临着该国货币波动的风险。这时候又可以反过来,购买本币或美元计价的债券,来提升投资组合的抗风险能力。通常,人们都喜欢将美元计价的债券做风险规避。

通过曲线久期调整债券策略

前期我们有学习到久期,10年以内期限的投资组合,收益率曲线陡峭的表示投资组合表现较好,组合可以继续持有;或曲线平坦,表示投资组合走差,需要调整策略。 10-30期间的投资组合,曲线平坦表示投资组合走势优良;曲线一旦变得陡峭,代表组合也需要调整。

风险分散

购买债券,不等于分散风险。只有回避了债券投资中风险因子,做好投资组合,才能真正做到风险分散。这些我们不得不忽视的风险因子有流动性、波动性、久期、信用等等。

1、 投资不易受经济周期波动影响的行业的债券。这些行业包括公用事业、医疗卫生、教育、保健等等。这些行业通常属于刚需行业。

2、 购买抗通胀债券。比如美国通货膨胀保护国债就可以帮助投资者抵消通胀带来的损失,以消费者物价指数上涨的比例给予投资者补偿。

3、 购买信用违约互换。

4、 通过购买期权,对冲利率风险。

做好负债资产规划

对于机构投资者来说,每笔投资资金要做好未来到期款项支付计划。比如,养老基金需要做好每年养老支出预算和投资期限匹配。同样,个人投资者在投资组合构造时,也考虑子女教育、置房计划、养老费用等等未来现金流支出。

1、通常情况下购买一系列不同剩余期限的债券,是用来控制未来现金流收入的常用方法之一。比如,投资者购买5年后到期债券,用来匹配5年后的现金规划。

2、国际上还有一种常见的零息债券也可以用来做未来支出匹配。零息债券就是不支付利息,但出售的时候面值可以打折的债券。它最大特点就是实际收益率就是到期收益率。不同于付息债券,收到的利息必须以到期收益率进行再投资才能真正实现这个收益率(前期我们在债券小术语里有做重点强调)。需要提醒的是,因为中途不支付利息,这个产品不适合固定现金流需求客户。

小结

债券市场的投资品种非常丰富,任何经济环境下都能找到合适的投资品种。投资者道 先要明确自己的投资目标,定好策略,做好组合,最终都能实现自己的财富理想。  

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简介随着人们生活水平和理财意识的提高,证券投资已日益为人们所接受,因为债券投资可以很好帮助投资者进行风险分散和规避的需求,为进行债券投资活动的广大投资者所写。在编写过程中,力求内容由浅入深,文字通俗易懂,帮助投资者更好地理解和掌握债券投资的相关知识和技巧,获得债券投资给人们带来的收益。第一章债券投资的基础知识11。

债券投资的特点债券投资的特点是什么?

1、安全性高由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式2、收益高于银行存款在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入。

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