定向增发的缺点 必须清楚的投资定向增发股票的四个时间点

2017-10-17 - 定向增发

这片江湖,从诞生起就受到资本的追逐,有基金、券商等机构投资者,也有演绎过财富传奇的法人股大王刘益谦、柯希平等超级散户。但是普通投资者,也并非场外的旁观者,如果操作得当,亦可能从中分一杯羹。

定向增发的缺点

定向增发公司股价上涨的时间段是有共性的,在董事会预案日后到股东大会公告日期间、解禁日前后都是股价上涨概率很大的时候。相反,在证监会批准至增发正式实施以及实施后的30日来看,超额收益率不明显,甚至出现涨幅低于大盘的情况,投资者可在前两个阶段介入。

定向增发的缺点

“把握好这几个时间段,同时关注公司基本面、定向增发的投向,是普通投资者享受定向增发带来好处的关键因素。”、

4月份解禁的定向增发股票中,宁波华翔、南京医药相比增发价涨幅还不大,仍有一定上升空间。

定向增发的缺点

二、绝大多数会上涨

以今年1月18日开始进入解禁期的青海华鼎为例。自解禁日后的十几个交易日,股价就飙升了40%。1月5日解禁的航空动力[,3月21日的股价已经比增发价格高出了12元。去年9月份公布增发方案的光电股份增发价为6.28元,最高价格达到了51元。

定向增发的缺点

这不是个例。

历史数据显示,参与定向增发的投资者大多数能获利。2010年机构参与定向增发的年化收益率为70%,最高的能达到500%。

三、抓住4关键时间段

既然增发股常常会有异动之举,投资者怎样才能吃到这个馅饼?

定向增发的缺点

定向增发成功实施是一个相当长的时间,这其中包括董事会决议公告日、股东大会通过公告、证监会核准公告日、定向增发公告日、定向增发股份解禁日。在如此漫长的时间段内,市场对于定向增发的概念关注度并不是持久的。

1、一是董事会决议公告日至股东大会公司日。在决议公告日之前,不论是在何种市场趋势下买进,获得超额收益的概率都很大,只不过对于普通投资者来说,机会很难碰到。在公告日后的一段时间内逢低建仓,也是不错的选择,从决议公告日到股东大会公告日,股价通常会有一个涨幅。

对于董事会决议公告日前一直停牌的公司来说,若复牌当天买入,获得正收益的概率很大,尤其是在牛市中,20个交易日平均收益能达到43%。

2、二是股东大会公告日至证监会核准的公告日。这个时候,底牌已经明朗,主力资金开始撤退,在公告后,股价不会因为利好消息而大涨,这反而是一次的出手机会。

3、三是定向增发公告日。如果最终的价格仅是低溢价(12),超额收益迅速增加。这说明机构看好上市公司的价值,对公司发行的前景很看好,相应的股票自然会受到跟风者的追捧。

4、是解禁日前后。如果此时股价仍在增发价以下,而且公司质量不错,公司股价上涨的概率会很大。

根据《投资者报》数据显示,112家定向增发样本公司中,截至2011年3月18日,已经解禁的公司有16家,其中仅有银座股份的股价低于增发价,下跌4.8%,其余15家全部上涨,最高的三一重工涨幅达392.8%。

即将来到的4月份,还有7家公司将解禁,分别是宁波华翔、中航三鑫]、新中基、中泰化学、天康生物、南京医药、兴发集团、其中中航三鑫、新中基相对增发价的涨幅最高,分别为97.7%、56.2%,而宁波华翔、南京医药的涨幅不大,还有一定的上涨空间。

四、为什么定向增发后的股票多有不错的涨幅?

一方面要进行定向增发的公司要么是收购资产,要么是上马新项目,对公司净利润的增厚自然能较快体现出来。另一方面,为了能成功实施定向增发,上市公司自然也有动力去维护股价,或者做出业绩助推股价。”

上市公司为了以后再融资渠道的畅通,就必须给予机构投资者一些利益,上市公司经常会发布一些题材、业绩增长等方面的消息,用于提高股价,这也是定向增发公司股价上涨的最大推动力。

“当然,定向增发有馅饼也有陷阱,投资者要仔细筛选。”李大霄提醒说,历史上也有很多增发失败的案例。

在选择定向增发股时,首先要看整个市场的情况,如果是熊市,一切都不灵,对于定向增发股还是少碰一点为好。当然如果是牛市,情况则相反。

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定向增发:非公开发行即向特定投资者发行,也叫定向增发,实际上就是海外常见的私募,中国股市早已有之。但是,作为两大背景下即新《证券法》正式实施和股改后股份全流通率先推出的一项新政,非公开发行同以前的定向增发相比,已经发生了质的变化。定向增发,也叫非公开发行,即向特定投资者发行股票,一般认为它同常见的私募股权投资有相同之处。

定向增发新规定向增发新规 最全面客观的定向增发新规的解读

定增新规取消了将董事会决议公告日、股东大会决议公告日作为上市公司非公开发行股票定价基准日的规定,“明确定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日”。在这条规定之下,三年期定增的套利时代可能就会因此终结,因为原先是可以在召开董事会之前提前锁定价格,而在新规下都要按照市价进行发行,这样就没有了可以套利的空间。

定向增发流程定向增发流程 定向增发的流程规定

定向增发投资热潮来临,也越来越受到投资者的关注!益财网提醒各位投资者,在操作定向增发股票,对其一般的发行流程也需要了解一些,这样就能在较好的位置寻找合理的价格买入,避免一些不必要的风险。nbsp;定向增发流程一般认为,特定发行对象不超过十名,发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

定向增发对股价的影响定向增发对股价的影响 的是定向增发对股价会有什么影响

就是说子公司赚了钱并不归上市公司所有,三是发展新的项目,比如投入到房地产领域和用于股权交易。再说,上市公司在资本市场上二次增发得到融资的资金,如果是对于原来具有成长性的生产制造、技术服务的扩大规模,或者重新投入的行业业态会有成长性,消息,都是主力为了配合股价的拉升或杀跌作准备的,其股价就不会搞高了,基本面更不用说了。

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本人认为现在股市对非公开发行股票和注入资产不要过于区分清楚,管理层现在是力挺非公开发行股票。注入资产对股价容易引发内幕和关联交易,此波行情的起点就是管理层放开非公开发行股票放开和支持。是本质上的改变,是支持国有企业改革,支持军工企业改革,支持央企改革整合一种手段。定向增发就是所谓的非公开发行,是再融资的方式之一。

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