什么是分级基金下折?

2018-04-02 - 基金下折

分级基金下折是分级基金不定期折算的一种形式。主要目的是为了保护稳健投资者即A份额持有人的利益,约定当B份额的净值下跌到一定价格(一般股票型基金是0.25元,转债基金则是0.45元)时,按照公告规定和一般分级基金合同下折条款的约定,B份额净值调整为1元,所持份额就会对应折算约为原本的1/4。

什么是分级基金下折

A份额则调整为与B份额对等,多余的A份额以母基金的形式派发给持有人。按照下折条款,分级B份额在下折后其杠杆倍数大幅降低,将恢复到初始杠杆水平。

买入下折基金为何会损失惨重?

以招商转债进取B份额(以下简称“转债进取”)为例,如果该分级B收盘后的净值达到或是低于0.450元,就触发下折条款。而该基金7月7日的净值从7月6日的0.54元突然跌到0.317元,触发下折。

什么是分级基金下折

按照基金契约,触发下折的第二个交易日即7月8日是基准日,当天A、B份额9∶30-10∶30停牌一小时,10∶30后恢复交易;母基金暂停申赎,这一天A股市场继续暴跌,转债进取的净值就跌到了0.071元。7月9日,所有份额全部暂停交易,按照基准日净值进行折算。

什么是分级基金下折

可转债定价主要突出的是股性,与股价息息相关,加之没有涨跌停板限制,因此跌幅远超沪深股指,这也导致了可转债类的分级基金跌幅较一般的分级基金更深,B份额净值萎缩速度快,也意味着杠杆率越来越高。

什么是分级基金下折

如果投资者有10万份转债进取,那么折算日B份额资产为100000×0.071=7100,下折净值归为1,那么这位投资者的基金份额就萎缩至7100份。

下折后在二级市场的交易价格也会进行调整,根据招商基金公告,2015年7月10日招商转债A份额、招商转债B份额即时行情显示的前收盘价调整为前一交易日(2015年7月9日)招商转债A份额、招商转债B份额的基金份额参考净值(四舍五入至0.001元),分别为1.000元和1.293元。

什么是分级基金下折

7月10日,转债进取迎来涨停,7月10日转债进取交易价格从1.293元涨至1.422元,收盘后,B份额净值为1.437元。

分级基金的净值与交易价格是不同的,下折时的资产按照净值来算,但投资者交易要按照二级市场价格来算成本收益,7月7日交易价格为0.638元,如果这天买入10万份转债进取要花6.38万元,7月10日,投资者只剩7100份转债进取,以1.422元卖出的话,仅获得1.01万元,亏损达84%。投资者在7月7日以前以超过0.638元的价格进入的话,亏损幅度就更大。

投资者应注意的事

分级基金投资者要认识自身风险承受力。此外,如果不看好大盘,无论下不下折都应该不买基金B。

在买入分级B时一定要关注净值变化。各基金约定的下折条件不完全一样,大多数股票类的下折条件是B类份额的净值达到0.25元,而转债类的产品由于杠杆高,下折净值一般定为0.45元。为避免错误投资,投资者一旦看到净值低于0.55元的B类产品,最好是花点功夫查一下其下折条款和基金的杠杆水平。

对于预期或已经触发下折的分级B基金,在分级B面临下折之际,这类B份额就是定时炸弹,对于预计触发下折的B份额基金,要坚定卖出,卖不出的买份额A合并赎回;对于已经触发下折的分级B,一定要卖出,即使当日有上涨也不能买,避免当前B份额溢价导致的巨亏。返回搜狐,查看更多

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分级基金下折是什么意思,我们知道分级基金有三类可投资的份额,分别是指数份额、稳健份额和杠杆份额。当分级基金下折,分级基金下折的损失的钱去哪儿了呢?希财网告诉你答案。什么是分级基金一般来说,分级基金有三类可投资份额,指数份额(简称基础份额),稳健份额(简称A份额),杠杆份额(简称B份额),其本质是通过分离标的资产现金流创设出两类新的投资标的(A份额和B份额)。

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折价值缩小为0。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。在折算日期将A类.02元,当指定份额净值达到事先规定的阈时,分级基金还会触发不定期折算以再平衡A。原先折价值0.08元交易的B类。例如原先溢价值0.12元的B类。

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随着人们投资理财意识的提高,经历了股市的低谷后,投资者对投资理财还是抱有很大的希望,不少人从股市中抽离大部分资金来投资基金,最近很多朋友问到分级基金下折收益怎么计算?不妨和金海贷小编一起来了解下!分级A借钱给分级B,拿去炒股或者买债券(包括转债),B支付固定“利息”给A。当B的净值下跌至一定水平时(大部分股票分级为0。

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所谓折算,是指分级基金定期不定期的以母基金份额的形式向投资者分配收益。因为一般的份基金都没有固定存续期,A类,B类基金份额只能转换为母基金赎回,而又不能单独申请赎回。投资者就不能以子基金净值份额来向基金公司兑换资产。如果通过在二级市场将分级基金份额买卖来回收投资收益又容易受到折价率波动的影响。所以可以通过分级基金到期折算的方式来高效地获得投资收益。

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A股在本周前两日的暴跌,让分级基金迎来了下折高潮,仅周一单日就有9只B基金触发下折阀值,这其中,长盛基金与鹏华基金分别占据了两席。相比此轮惨遭血洗的大批分级基金来说,一些目前正处于建仓期的分级基金因为始终保持低仓位而幸免遇难。但专家指出,6个月的建仓期过后这些基金还是会达到90mdash;95的高仓位水平。

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