市政债券要交税吗 市政债券与税收、转移支付效率比较

2018-06-08 - 市政债券

市政债券与税收、转移支付效率比较 摘 要:地方政府获取财政收入的方式主要有三种:税收、转移支付和市政债券。分别比较了税收和市政债券的效率、转移支付和市政债券的效率,认为,市政债券是这三者中效率最高的方式,应得到大力推广。

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? 关键词:市政债券;税收;转移支付;效率比较? 中图分类号:F12文献标识码:A文章编号:1672-3198(2008)05-0177-02?? 地方政府获取财政收入的方式主要有三种:税收、转移支付和市政债券。

这三种形式中,市政债券的效率比较高,应在我国推广。? 1 市政债券与税收的效率比较? 1.1 税收的效率损失? 税收将造成“对积极性的扭曲效应”。图“拉弗曲线”表明:在税率为零时,将没有赋税收入。

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同样,当税率为100%时,没有人工作,所以也没有赋税收入。因此,曲线的两头向下弯转。? 从0点开始,当税率从零逐渐上升时,总税收收入也上升。随着税率的不断上升,在某一点上,人们开始减少工作、减少储蓄,或者把他们的活动转向地下经济。

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当税率增加至M点,财政部门得到的总收入为最大。当税率大于M点时,挫伤积极性引起税基下降的影响将大于税率上升引致的税收收入上升,所以总纳税收入开始下降。

? 但当政府把税率从A点降低到B点时,尽管税率是降低了,但税收收入将增加。? 税率过高,将造成产出下降和税收的效率损失,这就是供给学派的观点。? 1.2 税收的效率负担? 税收的超额负担(excess burden)是指超过所征集的税收收入的那部分福利净损失,又被称为福利代价或超负损失。

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? 哈维?S?罗森(Harvey S. Rosen)曾图证出所得税的超额负担。? 图2 所得税的超额负担 如图,某工人的工作时数由横轴表示,每小时工资率由纵轴表示。

该工人的补偿劳动供给曲线由SL表示,它表明了要使他增加1小时工作所要求支付的最小工资。起初,工人的每小时工资为W,而与之相应的工作时数为L1。

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我们知道,消费者剩余由需求曲线和市场价格间的面积测度,同样的,劳动者剩余是供给曲线和市场工资率之间的面积。当每小时工资为W时,劳动者剩余是adf的面积。现在假设课征1种税率为t的所得税,这样税后工资就为(1-t)W,给定供给曲线S,则劳动供给量降至L2小时。

税后该工人的剩余为agh,政府所征集的收入为fihg。由税收引致的工作选择的歪曲所带来的超额负担为面积hid,它等于工人的福利损失(fdhg)超过税收征集(fihg)的数额。

上式表明,超额负担是按税率的平方增加的,即超额负担与税率之间是二次关系。? 1.3 市政债券的递延与分次纳税效应? 从本质上讲,市政债券是一种延期纳税,最终偿付要由税收的增加来确保。

但税收与市政债券在征税时间安排上的不同对效率的影响是不同的。运用税收获取财政收入时,是一次性征收,相当于征收一个总额的税率;而运用市政债券获取财政收入时,将在市政债券存续期间支付多笔利息开支,相当于多次小额税率。

所以,市政债券的超额负担小于一次性征税。? 仍引用前例,如将税率t拆分为二个小额等分税率t/2征收。高税率t所对应的超额负担为Xt,而低税率((t/2)所对应的超额负担为Xt/2。

则有:? 由此可见,以1/2税率征2次税要比总额的税率征1次税引致的超额负担小一半。? 现实中,各国市政债券利息支付、偿债期限、到期日都是错开分布的,使分次纳税的效应更为显著,效率损失大大降低了。

? 2 转移支付与市政债券的效率比较? 2.1 转移支付的效率? 转移支付分纵向转移支付和横向转移支付,又包括有条件拨款(conditional grant )、无条件拨款(unconditional grant)和分类拨款(blockgrant)。

转移支付的目的在于平衡分配,缓和地区间经济差距,以及整合地区间外部性影响(这一做法源自庇古学派的采用税收和补贴方式解决外部性问题的政策建议)。? 美国是一个典型的联邦制国家,其转移支付制度包括联邦对各级地方政府的补助和州对下级地方政府的补助,而且主要是后者。

1985年联邦对州、地方的补助额为1072亿美元,相当于州、地方自有收入的21.8%,而州对地方(市县)的补助额为1196亿美元,相当于地方自有收入的55.

3%。? 转移支付会引致“粘蝇纸效应”,( Flypaper effect ),即钱粘在它所到达的地方(Money sticks where it hits )。1997年美国经济学家爱德加?格雷利奇(Edward M. Gramlich )在其论文《政府间拨款:经验实证研究的回顾》中指出:地方辖