外汇期权费计算公式 外汇期权评价公式研究

2017-10-20 - 外汇期权

论文简介:外汇期权在中国市场上是一个比较新的概念,也是一个非常复杂的金融衍生工具,这不仅包含了利率和汇率的知识,而且还需要有很强的数学和期权功底,特别是在它的期权价格的推导过程中,要涉及到两个国家的利率问题,只有通过一些比较特别的方法才能得到比较好的解答,如鞅(martingale)评价方法.

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该文试图从外汇期权的理论基础和评价公式的推导中全面的分析外汇期权的内涵,特别是它的核心——期权价格(premium)的计算和避险策略的运用.

该文先从与外汇期权紧密相关的汇率和利率理论出发,介绍了利率平价理论,然后把外汇期权的基本知识作了一定的阐述,使读者了解外汇期权的基本原理与运用,接着介绍了在理解外汇期权中所需要的数学知识,着重介绍了一个特殊的评价方法——鞅评价方法.

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鞅评价方法是把资产从有风险的环境下,即P测度下,转换到无风险的R测度环境下,从而大大简化了外汇期权评价公式的推导.接下来,在上述理论的支持下推出了外汇期权的评价公式.

在知道了期权价格的推导后,该文重点介绍了在外汇期权使用中需要特别关注的8个避险参数,分别就这8个参数的原理和运用作了详细的分析,同时分别提出了避险策略.最后,该文简要介绍了外汇期权业务在中国的起步和发展,结合实例来阐述外汇期权业务在中国的具体操作特点,给汇民在投资方向和方法上作一个引导,然后指出这个新业务也有它的缺陷,还需要我们走很长的路才能完善这个新的金融衍生工具.

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该文在阐述原理的同时,经常结合实例和图形,希望在理论和实际结合的基础上,让读者更好的了解外汇期权这个金融衍生工具;让汇民在外汇市场上做出更正确的判断;让更多的人来关心和呵护外汇衍生工具市场,以期中国的外汇市场早日走向成熟和完善.

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该文不仅从理论上全面的介绍了外汇期权特别是它的评价公式的推导和避险参数的分析,而且对外汇期权在中国的实际应用也做了很深的介绍,在现实中会有很强的指导作用,将对外汇期权这个金融衍生工具在中国的发展和完善起到很重要的理论意义和现实意义.购买充值卡,就可下载本篇论文全文

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