土耳其里拉人民币 贸易阴影重压人民币 土耳其里拉创下历史新低

2019-09-23 - 土耳其里拉

本周中美贸易冲突继续升级,美国威胁将对2,000亿美元进口中国商品加征关税,该消息打击人民币兑美元直跌至九个半月新低。市况大幅波动,再度提醒企业客户需做好汇率避险。

不过美元先抑后扬,因美国公布的通胀报告强劲,且以往经验表明美国与贸易伙伴间的冲突升级,将推升通胀,进而令美联储今年至少升息两次的机率增强。

土耳其里拉人民币 贸易阴影重压人民币 土耳其里拉创下历史新低
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英国两位重要疑欧派大臣请辞,一度打击英镑下滑。不过英国政府发布与欧盟未来关系的蓝图提振英镑小幅反弹,若欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表巴尼尔对周四公布的蓝图提出有利的评论,可能会提振英镑。

土耳其里拉人民币 贸易阴影重压人民币 土耳其里拉创下历史新低
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贸易冲突升级,人民币大幅震荡

美国周二晚间宣布,就对2,000亿美元进口中国商品加征关税的建议产品清单征求公众意见,周三中国金融市场反映强烈,人民币兑美元即期大幅收跌至近九个半月新低,盘中汇价一度逼近6.68元关口支撑,周四则大幅震荡。

土耳其里拉人民币 贸易阴影重压人民币 土耳其里拉创下历史新低
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交易员表示,尽管此次中美贸易冲突加码的规模和程度远高于上次,但对人民币短期冲击不及上次,未见明显恐慌,一方面因为市场对此次贸易冲突加码已有一定预期,另一方面美指表现相对疲软,市场对美指未来走向分歧较大,短期或助力稳定人民币。

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不过交易员也称,由于汇价波动较大,市场参与意愿偏低,流动性明显不足,反过来加剧了市场波动;同时近期走势也再度提醒企业客户需要做好汇率避险,避免不必要损失。

“近期市场波动大,潘(功胜)行长说的对的,企业要坐稳扶好,不要裸奔了”,一中资行交易员称。

受即期汇价波动重新加大影响,美元/人民币期权隐含波动率再度上行,其中短期限波动率上行明显。

另一中资行交易员称,人民币适当贬值可以对冲贸易冲突对中国外贸的不利影响,近期主要关注若跌破6.7后是站稳还是迅速走弱,但一两个月的时间内,人民币破7的概率应该极小。

而作为中国资产代理货币的澳元也难逃贸易冲突波及。

AxiTrader首席市场策略师Greg McKenna表示,“澳元下跌,是因为交易商借助澳元...来表达对澳洲经济所受影响的最严重担忧,但或许更多的是对全球增长的担忧,因贸易紧张局面升级到危险的地步。”

他认为,澳元跌破0.7393美元,可能跌至近期低位约0.7305/10美元。若这也被跌破,那么0.7170/7200就成为目标区。

通胀数据提振美元

周初时美元走势不振,美元指数困于三周半低点附近,因美国薪资增长低于预期。不过周三美国公布的通胀报告强于预期,而且依照以往经验看法,若美国与贸易伙伴间的冲突升级,将推升通胀,促使美联储今年至少再升息两次。

“核心CPI继续呈上行趋势,6月升幅从2.2%升至2.3%,可令美联储保持今年再升息两次的路径,”凯投宏观美国经济分析师Andrew Hunter称。

这推动美元兑日元升穿112日元的重要心理关口,为1月10日以来首次。

美中贸易紧张局势升级,而避险货币日元和瑞郎在过去一周走弱。这表明投资者认为,作为一种避险投资或一种新政策的受益者,美元更适合抵御贸易波动。

BMO Capital Markets外汇策略部门全球主管Greg Ande rson认为,“(贸易冲突)可能对美元有利…因为美元是一个有贸易逆差的货币,所以如果你找到一种方法来减少贸易 逆差,且资金也流向美国,那么突然之间,所有资金流动都会对美元利好,至少是相对之前的情况。”

不过有些市场观察人士担心美元可能已经触顶。鉴于美国减税政策的效应预计明年将减弱,而且有关贸易冲突的担忧可能引发全球股市下跌,部分分析师建议在这个水平买入美元时要谨慎。

“软脱欧”预期扭转英镑跌势

英国两位重要疑欧派大臣请辞,一度打击英镑下滑。不过英国政府发布与欧盟未来关系的蓝图,强化了英国将走向“软脱欧”预期,提振英镑小幅上涨。

但英镑反弹幅度较小,因白皮书政策文件中的大部分内容都已经被消化。但若欧盟负责英国退欧事务谈判的首席代表巴尼尔这份的蓝图提出有利的评论,可能会提振英镑。

“我们认为欧盟很有可能采纳这份文件,作为重启英国退欧磋商的基础...这将导致英镑在一段时间内跑赢,”三菱日联金融集团(MUFG)分析师团队表示。

土耳其里拉创下历史新低

土耳其资产的投资者将很高兴本周即将结束。土耳其里拉周四创下历史新低,创下近十年来最大单周跌幅,成为表现最差的全球货币。基准Borsa Istanbul 100指数创下自2016年土耳其挫败政变以来最大单周下跌幅度,本周10年期政府债券收益率飙升近100个基点。

土耳其总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安9日在首都安卡拉宣誓就职,任命新一届内阁成员。他的女婿、原能源部长贝拉特·阿尔巴伊拉克意外出任财政部长。新内阁成员名单公布后,引发投资者的不安,并导致对该国避免经济可能硬着陆的能力的信心受到侵蚀,土耳其资产面临压力。

美元/土耳其里拉周五欧盘中报4.8538,该货币本周已经下跌近6%,创下自2008年10月以来的最大单周跌幅。

土耳其经济正在经历高通货膨胀、货币贬值、收支往来账户及预算双赤字。法新社报道,市场热盼埃尔多安任命新财长,但等来的结果出乎意料。

埃尔多安长女埃斯拉的丈夫阿尔巴伊拉克从能源部长转任财长。曾任美林公司经济学家的前副总理穆罕默德·希姆谢克获市场青睐,但无缘新内阁。

未来一周,央行方面值得关注的重大事件颇多。美联储主席鲍威尔周二在参议院金融委员会,就经济及货币政策发表半年一度的证词陈述。随后在周三还将迎来美联储经济褐皮书。投资者可从中判断美联储对经济的看法,推测未来货币政策走向。周二还有澳洲联储7月7月货币政策会议纪要。

经济数据方面,中国将召开二季度国民经济运行情况新闻发布会。另外英国、欧元区、日韩、德国等多个国家都将公布通胀数据。